インターメスティック(262A)が新規上場承認【IPOの初値予想：速報】

インターメスティック(262A)が新規上場承認されました。

10月のIPO第6弾です。

株主優待でも人気の証券会社、SMBC日興証券が主幹事です。
その他、10を超える多くの証券会社で取り扱いがあります。

そんなインターメスティック(262A)のIPOの期待度は？

IPO初値予想に必要な情報を、有価証券届出書からポイントを絞ってまとめ、独自の初値予想をしているのが、当記事です。

インターメスティック(262A)の上場企業情報
1. 事業内容
IPOスケジュール
インターメスティック(262A)のIPO価格
1. 初値予想
インターメスティック(262A)のIPOデータ
1. 配当・優待の期待は？
2. 資金の使い道
インターメスティック(262A)IPOの幹事団
インターメスティック(262A)IPOの主要株主
インターメスティック(262A)IPO時の業績データ
1. 連結決算データ
2. 単独決算データ
IPO参加スタンスと当選・落選結果

インターメスティック(262A)の上場企業情報

企業名	インターメスティック
企業名（en）	Intermestic Inc.
企業名（kana）	インターメスティック
業種	小売業
本社	東京都
決算日	12月31日
市場	プライム
主幹事	株式会社証券
社員数	152（人）
平均年齢	39.2（歳）
平均勤続年数	8.1（年）
平均年間給与	5,814,000（円）

上場企業情報は、9月12日(木)提出の有価証券届出書が参考元です。

インターメスティックは、東京都に本社がある企業で、業種は小売業です。

プライム市場での上場で、主幹事は株式会社証券です。

インターメスティックは、東京都に本社がある企業で、小売業です。

事業内容

インターメスティックは、主に「Zoff」ブランドを展開し、メガネの企画から販売までを一貫して行う事業を展開しています。
国内外でSPA方式を採用し、顧客のニーズに応じた高品質・低価格の商品提供を目指しています。

SPA方式のメリット

メーカーや卸売業者を介さないため、顧客の情報を素早く商品開発に反映できる他、中間マージンを省けるので低価格かつ高利益率の製品を提供できます。

代表的な商品

Zoff SMART:最軽量モデル（フレームのみ68g）で、航空機にも使用される特殊プラスチックを使ったフレーム
耳や鼻の負担を軽減し、ネジの緩みを防ぐ特殊構造を採用しています。累計販売数850万本以上（2024年4月時点）
コラボ商品:ディズニーやPEANUTS、UNITED ARROWSなどのコラボを積極的に展開
2022年4月には、累計100件以上のコラボを達成。

レンズサービス

追加料金なしで、キズ防止、反射防止、UVケアが標準装備されたレンズを提供。
ブルーライトカット機能も選べる2タイプがあり、スマホやPCをよく使う方におすすめです。

アフターサービス

フレーム保証: 購入から1年間、商品の不備による破損を無料で修理または交換
レンズ保証: 購入から6ヶ月以内に見え方に問題があれば、2回まで無料で交換
18歳以下サポート: 購入から1年間で、2回まで無料でレンズ度数交換が可能

海外事業

展開地域:アジア圏を中心に、19店舗を展開。主に香港、マレーシア、シンガポール、中国で事業を展開
フランチャイズ展開:各国の子会社がZoffブランドのメガネを販売し、現地市場に対応した商品を提供

インターメスティックは革新的なビジネスモデルを活用し、幅広い商品を提供するメガネ業界のリーダー的存在の企業です。

ただし、管理人的には、すでに上場している「JINS」とかなり事業内容が被っていると思っています。
今までは、株主優待もあり眼鏡10本以上がジンズブランド、Zoffブランドのメガネは2つしか持っていません。

今後の株主優待次第では、Zoffファンになるかもしれませんが・・・それはともかく、IPOに注目です。

IPOスケジュール

インターメスティック(262A)のIPOスケジュール
上場日	2024年10月18日(金)
仮条件決定日	9月30日(月)
BB期間	9月30日(月) ～ 10月4日(金)
当選発表日	10月7日(月)
購入申込期間	10月8日(火) ～ 10月11日(金)

※上場日・仮条件決定日以外のIPOスケジュールは、証券会社によって異なる場合もあるため、各証券会社でご確認ください。

2024年10月18日(金)の上場予定日までのIPOスケジュール、時系列にまとめています。

仮条件決定日は9月30日(月)です。

9月30日(月)からのBB期間後、10月7日(月)以降に各証券会社で当選・落選が分かるIPOスケジュールです。

BB抽選で当選した場合、10月8日(火)以降の購入申込期間で、IPOの購入が可能です。

初値に影響がある同時上場リスク

直前のIPO：2024年10月11日(金)上場
オルツ(260A)：情報・通信業
直後のIPO：2024年10月21日(月)上場
伸和 HD(7118)：サービス業

2024年10月18日が上場日です。

仮条件の決定日は9月30日です。

9月30日からのBB期間後、10月7日以降に各証券会社で当選・落選が分かるスケジュールです。

BB抽選の当選した場合、10月8日以降の購入申込期間で、IPOの購入が可能です。

インターメスティック(262A)のIPO価格

想定価格	1,480円
仮条件価格	ー
公募価格	ー
投資資金	14.8（万円）

インターメスティックの想定価格は1,480円です。

9月30日(月)に仮条件価格が決定し、BB抽選後に公募価格が決定します。

投資資金は想定価格から計算し、14.8（万円）です。

想定価格は1,480円です。

9月30日に仮条件価格が決定し、BB抽選後の10月7日に公募価格が決定します。

投資資金は、想定価格から計算し、14.8万円です。

初値予想

初値予想は、上場日の直前まで、随時更新していきます。

新規上場承認時での評価としては、ちょっと上場時期が遅かったのでは？という事もあり、Cランクぐらいです。

市場吸収金額が大きい分、やや公募割れリスクもあるのではという予想です。

インターメスティック(262A)のIPOデータ

公募株数	7,880,000（株）
売出株数	2,842,000（株）
公開株数	10,722,000（株）
オーバーアロットメント	1,608,200（株）
公開株数(OA含む)	12,330,200（株）
新規発行株式	7,880,000（株）
上場時発行済株式総数	38,480,000（株）
資本金	2.2（億円）
吸収金額	158.7（億円）
吸収金額(OA含む)	182.5（億円）
時価総額	569.5（億円）

吸収金額と時価総額は、次の計算をしています。

吸収金額＝公開株数 × 想定価格
時価総額＝発行済株式総数 × 想定価格

吸収金額は、158.7（億円）、オーバーアロットメント迄含めると182.5（億円）です。

公募株数と売出株数との比較では、公募株数が3倍近く多いです。

ただし、市場吸収金額は150億円を超える大型IPOとなっています。

配当・優待の期待は？

今後の配当については、以下の内容が示されています。

基本方針: 長期的な視野で、安定的かつ継続的な配当を行う方針
配当性向: 連結配当性向30〜35％を目安に、通期の業績に応じて期末配当を実施予定
配当回数: 配当は年1回、期末配当を基本としている
中間配当: 定款で取締役会の決議により、6月30日を基準日とした中間配当を行うことができる

配当は今後も安定的に継続される見込みであり、期末配当を基本としつつ、中間配当の可能性もあることが記載されています。

優待に関しての記載はありませんが、管理人の個人的意見としては、かなりの確率で実施されるとみています。

資金の使い道

借入金の返済
- 金額: 約3,975百万円
- 目的: 以前に借りたお金を一括で返済、株式上場時に返済することが決まっているため
広告宣伝
- 金額: 約2,000百万円（2025年と2026年に各1,000百万円）
- 目的: ブランドの認知度を上げるための広告費用、さらに多くの顧客を獲得に必要
店舗の新規出店・改装
- 金額: 約2,300百万円（2024年から2026年にかけて）
- 目的: 新しい店舗を開いたり、既存の店舗を改装・拡張するための資金、成長を続けるために必要
従業員への投資と人材採用
- 金額: 約2,662百万円（2024年から2026年にかけて）
- 目的: 従業員の給与を上げたり、新しい人材を採用するための資金

補足: 調達した資金は、実際に使うまで安全性の高い金融商品で運用します。

インターメスティック(262A)IPOの幹事団

IPO幹事団による保有割合の一覧
証券会社名	割当株数【株】	公募割合【％】
ＳＭＢＣ日興証券	ー	ー
野村證券	ー	ー
みずほ証券	ー	ー
あかつき証券	ー	ー
岩井コスモ証券	ー	ー
岡三証券	ー	ー
東洋証券	ー	ー
松井証券	ー	ー
マネックス証券	ー	ー
丸三証券	ー	ー
水戸証券	ー	ー
楽天証券	ー	ー
ＳＢＩ証券	ー	ー
合計	7,880,000.0	0.0

主幹事は、ＳＭＢＣ日興証券です。

その他、取り扱いの可能性があるのが、岡三証券のグループ企業、岡三オンライン証券です。

インターメスティック(262A)IPOの主要株主

保有株数と潜在株数の一覧
株主名	保有株数【株】	保有割合率【％】	潜在株数【株】	潜在割合率【％】
(株)ルイ・ボストン	10,710,000	47.2	–	–
上野博史	4,284,000	18.9	–	–
上野剛史	4,284,000	18.9	–	–
上野照博	1,072,000	4.7	–	–
上野芙佐子	1,070,000	4.7	–	–
その他866名	1,027,100	4.5	1,027,100	4.5
香川雅哉	7,700	0.0	7,700	0.0
大畑栄一	6,500	0.0	6,500	0.0
甲斐秀道	5,800	0.0	5,800	0.0
－(注８)	5,800	0.0	5,800	0.0
－(注８)	5,800	0.0	5,800	0.0
－(注８)	5,100	0.0	5,100	0.0
－(注８)	5,100	0.0	5,100	0.0
－(注８)	5,100	0.0	5,100	0.0
－(注８)	5,100	0.0	5,100	0.0

保有株数の多い順に、大株主上位15を表示しています。

インターメスティック(262A)IPO時の業績データ

新規上場承認時の有価証券届書から、初値予想に役立つデータを収集しています。

連結決算データ

期間:2022年12月～2023年12月
	2022年 12月	2023年 12月
売上高(百万円)	35,885	39,875
経常利益(百万円)	2,664	3,427
純資産額(百万円)	4,116	6,374
総資産額(百万円)	18,151	20,070
営業活動によるCF	2,776	2,104
投資活動によるCF	-747	-1,012
財務活動によるCF	-1,393	-585
現金残高(百万円)	5,731	6,268
１株当たり純資産額(円)	192	298
１株当たり純利益(円)	42	120
自己資本比率(%)	22.70	31.80
自己資本利益率(%)	30.80	40.20
従業員数	1,859	1,794
平均臨時雇用人員	846	980

2022年12月から2023年12月までの2つの業績での比較です。

単独決算データ

期間:2019年12月～2023年12月
	2019年 12月	2020年 12月	2021年 12月	2022年 12月	2023年 12月
売上高(百万円)	13,848	13,270	15,124	12,558	15,155
経常利益(百万円)	3,102	2,445	2,895	2,604	3,140
純利益(百万円)	2,158	1,588	869	1,511	2,079
純資産額(百万円)	6,504	7,289	7,883	4,956	6,723
総資産額(百万円)	9,379	13,241	13,079	15,000	15,951
資本金(百万円)	220	220	220	220	220
１株当たり純資産額(円)	425,121	476,452	515,263	231	314
１株当たり純利益(円)	141,080	103,831	56,803	50	97
１株当たり配当額(円)	52,500	23,300	25,000	29,100	83,700
配当性向(%)	37.20	22.40	44.00	20.60	43.10
自己資本比率(%)	69.30	55.10	60.30	33.00	42.20
自己資本利益率(%)	33.20	21.80	11.00	30.50	30.90
発行済株式総数	15,300	15,300	15,300	15,300	15,300
従業員数	116	127	127	135	141
平均臨時雇用人員	9	12	15	15	18

2019年12月から2023年12月までの5つの業績での比較です。

毎年売り上げや経常利益が前年度より増えているわけではありませんが、安定した業績です。

従業員数が増えていることからも、事業が好調なのが伺えます。

IPO参加スタンスと当選・落選結果

IPOの参加スタンスとしては、ほぼ参加の予定です。

今後、BB抽選中や公募価格決定後などに、より詳細にご報告予定です。

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上場日 BB期間	code:業種会社名	市場吸収金額	想定価格仮条件	公募初値	評価
10/22(火)	264A:情報・通信業 Schoo	グロース 31.5億円	580		B
10/21(月) 10/2~10/8	7118:サービス業伸和 HD	札証アンビシャス 2.8億円	1,650		C
10/18(金) 9/30~10/4	262A:小売業インターメスティック	プライム 158.7億円	1,480		-
10/11(金) 9/26~10/2	260A:情報・通信業オルツ	グロース 45.9億円	510		B
10/8(火) 9/20~9/27	259A:小売業ケイ・ウノ	名証ネクスト 4.6億円	2,320 2,100~2,320		C
10/1(火) 9/12~9/19	250A:食料品シマダヤ	スタンダード 42.9億円	1,880 1,620~1,880		D
9/27(金) 9/10~9/17	247A:化学 Aiロボティクス	グロース 23.2億円	1,635 1,670~1,760	1,760	C
9/26(木) 9/9~9/13	246A:サービス業アスア	グロース 6.5億円	630 630~680	680	B
9/26(木) 9/9~9/13	245A:小売業 INGS	グロース 10.4億円	1,770 1,770~1,940	1,940	B
9/26(木) 9/9~9/13	248A:情報・通信業キッズスター	グロース 17.9億円	2,560 2,100~2,560	2,560	C
9/26(木) 9/6~9/19	244A:情報・通信業グロースエクスパートナーズ	グロース 11.3億円	1,320 1,480~1,530	1,530	A
9/25(水) 9/5~9/11	241A:情報・通信業 ROXX	グロース 61.7億円	2,110 1,840~2,110	2,110	D
9/25(水) 9/5~9/11	242A:サービス業リプライオリティ	福証QBoard 3.6億円	1,520 1,420~1,520	1,520	B