日水コン(261A)が新規上場承認されました。
10月上場第4弾です。
日水コンと聞いても、ピンとこない方、英語表記だと「日本水道コンサルタント」です。
日水コン(261A)の上場企業情報
| 企業名 | 日水コン |
|---|---|
| 企業名（en） | Nihon Suido Consultants Co., Ltd. |
| 企業名（kana） | ニッスイコン |
| 業種 | サービス業 |
| 本社 | 東京都 |
| 決算日 | 12月末日 |
| 市場 | スタンダード |
| 主幹事 | 野村證券 |
| 社員数 | 660（人） |
| 平均年齢 | 41.5（歳） |
| 平均勤続年数 | 13.8（年） |
| 平均年間給与 | 8,271,081（円） |
上場企業情報は、9月9日(月)提出の有価証券届出書が参考元です。
事業内容
日水コンは1959年に設立され、水に関する事業を専門とする建設コンサルティング会社です。
上下水道など、社会インフラの整備に必要な技術的なサポートを提供しています。
特に、官公庁からの依頼で、水道や河川、ダムなどに関わる調査や設計を行うことが主な業務です。
また、最近では日本国内だけでなく、東南アジアやアフリカなど、海外でもコンサルティングサービスを提供しています。
日水コンは「水のインパクトカンパニー」を目指しており、これは水に関連する社会的な課題を解決し、経済的な成長を実現することを意味します。
2025年を目標に、中期経営計画「2025」を進めており、環境保護や防災、廃棄物対策などにも積極的に取り組んでいます。
強みと競争優位性
- 官公庁との強い信頼関係
国や地方自治体から多くの依頼を受けており、公共の水インフラ整備を長年にわたり手掛けてきた実績があり - 多様な案件への対応力
土木、建築、電気、水質など、さまざまな専門分野のプロフェッショナルがチームを組んで案件に取り組んでおり、幅広い業務に対応可能 - 先進的な技術力
高い専門知識と技術力を持つ有資格者が数多く在籍しており、国からの複雑な依頼にも対応
さらに、PPP（官民連携）という、官と民が協力して公共施設の運営を行うプロジェクトにも積極的に参加しており、自治体や民間企業との協力も進めています。
日水コンは、このように幅広い技術と豊富な経験を活かして、国内外で水に関する課題解決に取り組んでいる会社です。
IPOスケジュール
| 仮条件決定日 | |
|---|---|
| 購入申込期間 | ～ |
上場日が早くて10月16日、遅いと10月22日と、新規上場承認時の段階で上場日が確定しないIPOが増えてきました。
日水コン(261A)のIPO価格
| 想定価格 | 1,430円 |
|---|---|
| 仮条件価格 | ー |
| 公募価格 | ー |
想定価格1,430円です。
初値予想
公募株数がなしのIPOです。
売出株数とOAだけなので、初値はあまり期待できません。
公募割れの可能性もあるのではないでしょうか？
初値予想に関しては、今後より詳細の情報が集まり次第、発表予定です。
日水コン(261A)のIPOデータ
| 公募株数 | 0（株） |
|---|---|
| 売出株数 | 5,245,300（株） |
| 公開株数 | 5,245,300（株） |
| オーバーアロットメント | 786,700（株） |
| 上場時発行済株式総数 | 0（株） |
| 資本金 | 1.0（億円） |
| 吸収金額 | 75.0（億円） |
| 吸収金額(OA含む) | 86.3（億円） |
吸収金額と時価総額は、次の計算をしています。
- 吸収金額 ＝ 公開株数 × 想定価格
- 時価総額 ＝ 発行済株式総数 × 想定価格
吸収金額は、75.0（億円）、オーバーアロットメント迄含めると86.3（億円）です。
配当・優待の期待は？
安定した配当を目指しており、配当性向は連結ベースで50％を目安にしています。
配当は年2回（中間配当と期末配当）を基本とし、株主総会ではなく取締役会で決議されます。
2023年度の期末配当では、1株当たり100,000円（株式分割後は1株50円）が支払われました。
今後も安定的な配当を継続しつつ、自己株式の取得も検討しています。
優待については、言及されていません。
日水コン(261A)IPOの幹事団
| 証券会社名 | 割当株数【株】 | 引受割合率【％】 |
|---|---|---|
| 野村證券 | ー | ー |
| 岡三証券 | ー | ー |
主幹事は、野村證券です。
その他、取り扱いの可能性があるのが、岡三証券のグループ企業、岡三オンライン証券です。
IPOの取り扱いのある証券会社は「野村証券」「岡三証券」のみの発表です。
日水コン(261A)IPOの主要株主
| 株主名 | 保有 株数【株】 |
保有 割合率【％】 |
潜在 株数【株】 |
潜在 割合率【％】 |
|---|---|---|---|---|
| 野村キャピタル・パートナーズ第一号(LPS) | 6,032,000 | 49.65 | – | – |
| (株)クボタ | 2,370,000 | 19.51 | – | – |
| 一般財団法人水・地域イノベーション財団 | 1,820,000 | 14.98 | – | – |
| 伊藤忠商事(株) | 1,000,000 | 8.23 | – | – |
| 四戸 泉 | 300,000 | 2.47 | – | – |
| 北村 昌之 | 100,000 | 0.82 | – | – |
| 佐久間 麻弥 | 80,000 | 0.66 | – | – |
| 吉田 春子 | 40,000 | 0.33 | – | – |
| 恵谷 啓二 | 40,000 | 0.33 | – | – |
| 丸山 慎一 | 40,000 | 0.33 | – | – |
| 野村 喜一 | 24,800 | 0.2 | 22,800 | 0.19 |
| 間山 一典 | 24,800 | 0.2 | 22,800 | 0.19 |
| 中西 新二 | 22,000 | 0.18 | 20,000 | 0.16 |
| 野村 恭悟 | 22,000 | 0.18 | 20,000 | 0.16 |
| 古橋 裕子 | 20,000 | 0.16 | – | – |
（LPS）は、投資事業有限責任組合の事であり、ベンチャーキャピタルの可能性が高いです。
保有株数の多い順に、大株主上位15を表示しています。
「野村キャピタル・パートナーズ第一号」のベンチャーキャピタルの保有株数が約半分です。
同じく、水関連企業のクボタも主要株主です。
日水コン(261A)IPO時の業績データ
新規上場承認時の有価証券届書から、初値予想に役立つデータを収集しています。
連結決算データ
| 2022年 12月 |
2023年 12月 |
|
|---|---|---|
| 売上高(百万円) | 20,770 | 21,884 |
| 経常利益(百万円) | 1,909 | 1,639 |
| 純資産額(百万円) | 12,049 | 13,248 |
| 総資産額(百万円) | 21,204 | 21,496 |
| 営業活動によるCF | 1,584 | -856 |
| 投資活動によるCF | 2,892 | 583 |
| 財務活動によるCF | -4,963 | 288 |
| 現金残高(百万円) | 9,019 | 9,047 |
| １株当たり純資産額(円) | 1,012 | 1,111 |
| １株当たり純利益(円) | 54 | 93 |
| 自己資本比率(%) | 56.61 | 61.33 |
| 自己資本利益率(%) | 7.81 | 8.76 |
| 従業員数 | 688 | 710 |
| 平均臨時雇用人員 | 315 | 310 |
2022年12月から2023年12月までの2つの業績での比較です。
単独決算データ
| 2019年 12月 |
2020年 12月 |
2021年 12月 |
2022年 12月 |
2023年 12月 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高(百万円) | 18,290 | 20,100 | 21,096 | 19,818 | 20,875 |
| 経常利益(百万円) | 1,345 | 2,058 | 1,696 | 1,851 | 1,776 |
| 純利益(百万円) | 828 | 1,311 | 856 | 1,076 | 1,112 |
| 純資産額(百万円) | 12,619 | 13,644 | 14,701 | 11,592 | 12,696 |
| 総資産額(百万円) | 26,158 | 25,945 | 25,098 | 20,441 | 20,707 |
| 資本金(百万円) | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 |
| １株当たり純資産額(円) | 1,261,920 | 1,364,410 | 1,470,148 | 977 | 1,070 |
| １株当たり純利益(円) | 82,855 | 131,151 | 85,614 | 54 | 94 |
| １株当たり配当額(円) | 1,500 | 1,500 | 1,500 | 1,500 | 100,000 |
| 配当性向(%) | 1.80 | 1.10 | 1.80 | 1.40 | 53.30 |
| 自己資本比率(%) | 48.24 | 52.59 | 58.57 | 56.71 | 61.31 |
| 自己資本利益率(%) | 6.80 | 9.99 | 6.04 | 8.19 | 9.16 |
| 発行済株式総数 | 10,000 | 10,000 | 10,000 | 5,933 | 5,933 |
| 従業員数 | 566 | 588 | 608 | 634 | 652 |
| 平均臨時雇用人員 | 270 | 277 | 286 | 295 | 292 |
2019年12月から2023年12月までの5つの業績での比較です。
業績的には、売上の鈍化はありますが、順調というイメージです。
IPO参加スタンスと当選・落選結果
IPOに参加するかは、ちょっとまだ微妙な段階です。
事業的には魅力ですが、IPOで短期的に設ける銘柄としては、ちょっと危ない気がしてなりません。
株価が落ち着いてからでのセカンダリでの購入を視野に入れながら、引き続き調べる予定です。
