リプライオリティ(242A)新規上場承認【IPOの初値予想と初値結果】

リプライオリティ(242A)が新規上場承認されました。

9月末のIPO、1社で終わりかなと思っていたところに嬉しい発表です。

9月末のIPOは、九州地方が激熱です。
Cross Eホールディングス(231A)に続いて、今度は福岡県の企業が上場です。
主幹事もまたもや、Jトラストグローバル証券です。

事業内容の解説【投資家向けポイント】

リプライオリティは、通販支援事業と通信販売事業の2つの事業を展開しています。

1. 通販支援事業

• D2C事業部：通信販売企業やメーカー向けにコールセンターを運営し、顧客のライフタイムバリュー（LTV）の最大化をサポートしています。主な活動内容は、新規顧客の獲得、休眠顧客の再活性化、そしてサンプル購入から本商品購入への促進です。さらに、約150万回の架電を毎月行い、品質管理を徹底することで、取引先の通信販売企業の利益向上に寄与しています。
• リテールメディア事業部：全国の小売店でのプロモーション活動を支援しています。特に、店舗内のスペースを利用してカタログやフリーペーパーを設置し、消費者にアプローチするインストアプロモーションを行っています。

2. 通信販売事業

• アカモクの通信販売：健康志向の高い一般消費者向けに、健康海藻であるアカモクを販売しています。アカモクは栄養価が高く、玄界灘で収穫されたものをすぐに加工・急速冷凍し、高い品質を保ったまま提供しています。また、アカモクの普及を通じて、地方創生や第一次産業の振興にも貢献しようとしています。

通販支援事業で培ったノウハウを活用して、通信販売事業でも効果的な販売体制を構築している点が特徴です。

IPOスケジュールにも注目です。
先に9月25日への上場を発表したROXX(241A)と同じ上場日です。

それどころか、仮条件決定日、BB期間、購入申し期間まで、全て同じ日程です。
もちろん、証券会社によっては、若干の日にちのずれがあるかもしれません。

どちらのIPOに人気が集まるのか、注目度が高まりそうなので、相場的には大歓迎です。

市場吸収金額が少ないだけでもプラス要因ですが、売出株数が0なのにも注目です。

配当・優待の期待と投資のポイント

株主への還元を第一として配当原資確保のための収益力を強化、継続的かつ安定的な配当を基本方針としているところからも、上場直後の配当も期待できそうです。

あわせて、決算は9月30日、IPOに当選すれば、配当利益も期待できるかも知れません。

IPO資金の使い道と今後の計画

新規発行株式により得た手取金額（約325,616千円）および第三者割当増資による手取金額（上限50,342千円）は、次の用途に充てる予定です。

1. 人材採用費（主にD2C事業部）：179,000千円
   • 2025年：66,000千円
   • 2026年：113,000千円
2. コールセンター新設費用：52,000千円
   • 2025年：26,000千円
   • 2026年：26,000千円
   • 家賃等の運転資金：9,000千円（2026年）
3. 新商品開発費用（インフォマーシャルビデオ作成）：30,000千円
   • 2025年：27,000千円
   • 2026年：3,000千円
4. 借入金返済：105,958千円（2025年）

備考

• 調達資金は、充当時期まで安全性の高い金融商品で運用予定
• 設備資金の詳細は企業情報の設備の状況に記載

参考までに、福岡証券取引所QBoardでのIPO結果のご紹介です。

吸収金額10億円以内の直近福岡証券取引所QBoardでのIPO

Cross Eホールディングス(231A)が公募割れです。

初値予想の分析【市場動向とIPOの見通し】

10年以上前のIPOであれば、軽く10万越えの利益も期待できましたが、近年はIPOの初値が弱いです。

Cross Eホールディングス(231A)の結果次第という部分もありますが、新規上場発表時点での初値予想は、プラスになるぐらいの予想にとどめておきます。

新規上場承認時には、期待度が高かったのですが、初値高騰の可能性は低くそうです。

公募価格の1.1倍になればよい方で、1,550円の初値予想です。

リプライオリティ(242A)IPOの幹事団

※引受割合は、有価証券届出書に記載されている公募株数、売出株数（OAを含む）の合計株数からの割合です。
※計算方法や前提条件に違いがある場合、証券会社発表の引受割合と差異が生じることがあります。

主幹事は、Jトラストグローバル証券です。

その他、取り扱いの可能性があるのが、岡三証券のグループ企業、岡三オンライン証券です。

主幹事Jトラストグローバル証券以外の幹事団も、Cross Eホールディングス(231A)の幹事団とほぼ一緒です。

違いは、松井証券と東海東京証券の2社が加わっていることです。

また、岡三証券が幹事団入りしているので、ネット申し込み可能な、岡三オンライン証券での取り扱いも期待できます。

リプライオリティ(242A)IPOの主要株主

保有株数の多い順に、大株主上位15を表示しています。

一極集中していますが、ベンチャーキャピタルの影響がほぼないのが、安心材料です。

リプライオリティ(242A)IPO時の業績データと評価

新規上場承認時の有価証券届書から、初値予想に役立つデータを収集しています。

連結決算データ

2022年9月から2023年9月までの2つの業績での比較です。

単独決算データ

2019年9月から2023年9月までの5つの業績での比較です。

売上高や経常利益、純利益など、順調に増えています。（単独決算の場合：2022年の利益は前年割れ）

急激に増えているのではなく、年々少しずつ成長しているのがわかります。

IPO参加スタンスと当選・落選結果

Cross Eホールディングス(231A)のIPO発表時に、Jトラストグローバル証券の口座を開設しなかったことを少しだけ後悔しています。

今回もIPOに間に合う可能性が低いので、Jトラストグローバル証券以外の証券会社でIPO抽選に申し込む予定です。

しかし、2度ある事は3度あるかも知れません。
Jトラストグローバル証券主幹事のIPO、さすがに3度目があったら、真剣に口座開設を検討します。

以下、IPO参加および、当選・落選結果です。

• ＳＢＩ証券：参加　→　落選
• 松井証券：参加　→　落選
• 東海東京証券：参加　→　落選
• マネックス証券：参加　→　落選

今後も引き続き、情報更新していく予定です。

リプライオリティ(242A)の初値結果後のまとめ

リプライオリティ(242A)のIPOは、公募割れです。市場開始後の9時20分に初値がついています。
初値は1,398円と、市場予想を大きく超える下落だったのではないでしょうか？

前回の（Cross EホールディングスのIPOから1か月ぐらいの期間が経ちましたが、期間が空いても、IPO需要の高まりは少なかったです。
それより、急激な円高など、株式市場全体の影響や、ダブル上場の影響の方が強かったという結果です。

もちろん、Cross Eホールディングス(231A)が公募割れが影響したことも大きかったでしょう。
かつては、注目度の高かった地方上場ですが、いくら市場吸収金額が少なくても、地方上場の人気が衰えているという事が浮き彫りになりました。

財務的には黒字の健全な企業です。これを割安株と捉えるかは、個人の判断になるでしょう。
それにしても、出来高が少ないです。午前の相場が終わった段階で、約70,000株しか取引がありません。
このままフェードアウトしてしまうのかも心配です。

こういう小型株は、一旦上昇すると、大きく値が上がる可能性もありますが・・・
ひとまず、公募割れという悲しい初値でしたが、当記事の更新はこれで終了とさせていただきます。
新規上場承認時の速報から、初値予想、参加スタンス、当落結果、気配運用など、更新の度に見てくれた読者様、ありがとうございます。

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