IPO新規公開株2024

Cross Eホールディングス(231A)新規上場承認され、いよいよ上場日直前です。

大手証券会社から、投資家ブロガーまで、IPO初値予想で盛り上がっています。

業績など、IPOに関するデータを確認すると、いろいろ珍しいぞろいのIPOです。

当初は、地方上場の希少性に魅力を感じ、初値も期待できると思っていましたが、考えを改める必要がでてきました。

 

当記事は、Cross Eホールディングス(231A)の新規上場時から、上場日直前まで、時系列で更新しています。

そんなCross Eホールディングス(231A)、実は旧ハウステンボス・技術センターです。

果たして、IPO的には、お得感あるの?

事業内容や事業リスクなど、わかりやすくまとめています。

Cross Eホールディングス(231A)の上場企業情報とIPO概要

企業情報と従業員データ
企業名 Cross Eホールディングス
企業名(英語表記) Cross EHoldings Corporation Limited
企業名(フリガナ) クロスイーホールディングス
業種 サービス業
住所 長崎県佐世保市ハウステンボス町5番地3
URL https://cross-e-hd.co.jp/
決算日 9月30日
市場 福岡証券取引所QBoard
主幹事 Jトラストグローバル証券
社員数 10(人)
平均年齢 47.9(歳)
平均勤続年数 5.0(年)
平均年間給与 4,867,000(円)

上場企業情報は、7月26日(金)提出の有価証券届出書が参考元です。

Cross Eホールディングスは、長崎県に本社がある企業で、業種はサービス業です。

福岡証券取引所QBoard市場での上場で、主幹事はJトラストグローバル証券です。

社員数は10(人)、平均年齢47.9(歳)、平均勤続年数5.0(年)、平均年間給与4,867,000(円)です。

事業内容

Cross Eホールディングス(231A)は、2022年11月に設立された純粋持株会社であり、以下の2つの主要な事業分野を持っています。

1. 建設及び機械設置工事事業

  • 産業用機械の設置工事: 自治体が所有する廃棄物焼却施設や資源リサイクル施設、民間企業の製造工場などで行われる新設、更新、メンテナンス工事を担当しています。顧客は自治体や民間企業です。
  • 建物・構造物建設工事: さまざまな施設の新設や更新工事を行い、顧客にはハウステンボス株式会社を含む民間企業、自治体、個人が含まれます。

2. ファシリティ・マネジメント事業

  • 施設管理業務: ハウステンボス株式会社のテーマパークや宿泊施設、長崎県佐世保市の公共施設などの管理業務を行います。この事業は、施設の指定管理者業務や施設管理業務に特化しています。

これらの事業を通じて、Cross Eホールディングスは建設や施設管理分野での安定した需要を取り込み、特に地方自治体や民間企業との関係を重視しています。建設業界やファシリティマネジメント業界における知識や経験がある方にとって、魅力的な投資先となる可能性がありますが、事業の特性や市場動向も考慮する必要があります。

事業リスク(IPOの投資判断)

Cross Eホールディングス(231A)の事業リスクを以下にまとめました。

事業環境の変動: 建設および機械設置工事事業は顧客からの受注に依存しており、受注高が年度ごとに変動し、業績に影響を与える可能性があります。

人材採用のリスク: 成長を維持するために技術者や管理部門の人材が必要ですが、これが不足すると成長鈍化や事業効率の低下を招く可能性があります。

特定の顧客依存: ハウステンボス株式会社やJFEエンジニアリング株式会社など特定の顧客への依存が高く、これらの顧客の業績や需要の変化がリスク要因となります。

自治体の財政緊縮: 地方自治体からの需要が減少した場合、業績に大きな影響を与える可能性があります。

資材や人件費の高騰: 資材や人件費が高騰し、それを価格に転嫁できない場合、利益率が低下するリスクがあります。

Cross Eホールディングス(231A)のIPOスケジュールと購入方法

Cross Eホールディングス(231A)のIPOスケジュール
上場日
仮条件決定日
BB期間
当選発表日
購入申込期間

※上場日・仮条件決定日以外のIPOスケジュールは、証券会社によって異なる場合もあるため、各証券会社でご確認ください。

2024年8月29日(木)の上場予定日までのIPOスケジュール、時系列形式でまとめています。

仮条件決定日は8月13日(火)、そのままBB期間が始まるので、IPOが欲しい方、この期間に各証券会社での申込が必要です。

公募価格が発表される8月21日(水)以降、各証券会社で当選・落選が分かります。早い証券会社の場合、夕方には発表です。

BB抽選に当選した場合、8月22日(木)以降の購入申込期間で、IPOの購入が可能です。

IPO購入方法【申込の注意点と上場日リスク】

  1. 証券会社の口座開設
    IPO主幹事実績の多い
    ネット証券会社が手軽でおすすめ
  2. ネットからIPOの抽選に申込【1回目】
  3. 8月21日(水)に当選落選を確認
    当選の場合8月27日(火)迄に購入申込【2回目】
  4. 8月29日(木)の上場後に売却可能

念願のIPOに折角当選しても、購入申込を忘れると購入できません、ご注意です。

初値に影響がある上場日リスク

  • 直前のIPO:2024年8月21日(水)上場
    オプロ(228A):情報・通信業
  • 直後のIPO:2024年9月25日(水)上場
    リプライオリティ(242A):サービス業
    ROXX(241A):情報・通信業

当選発表日をむかえ、後は8月29日の上場日を待つだけです。

IPOに落選しても、まだまだチャンスはあります。

それが、IPOセカンダリーです。
リスクはありますが、需給の読みさえ当たれば、短時間で大きく儲ける(大損害をだす)こともできます。

当初は、セカンダリーに意欲的でしたが、長期目線では危ないと判断しました。

公募割れしたら、当選した方には申し訳ないですが、即効撤退も視野に入れて、参加するかもしれません。

そのぐらいの気持ちです。

Cross Eホールディングス(231A)のIPOデータ

IPO資金調達関連指標と企業価値
項目名 金額・数量
公募株数 350,000(株)
売出株数 350,000(株)
公開株数 700,000(株)
オーバーアロットメント 100,000(株)
公開株数(OA含む) 800,000(株)
新規発行株式 350,000(株)
上場時発行済株式総数 2,479,800(株)
オファリング・レシオ 28.2(%)
オファリング・レシオ(OA含む) 32.3(%)
資本金 88.0(百万円)
吸収金額(想定価格) 8.1(億円)
吸収金額 8.3(億円)
吸収金額(想定価格・OA含む) 9.2(億円)
吸収金額(OA含む) 9.4(億円)
時価総額(想定価格) 28.5(億円)
時価総額 29.3(億円)

吸収金額と時価総額は、次の計算をしています。

  • 吸収金額 = 公開株数 × 公募価格
  • 時価総額 = 発行済株式総数 × 公募価格

吸収金額は、8.3(億円)、オーバーアロットメント迄含めると9.4(億円)です。

想定価格1,150円から、公募価格1,180円に決定です。
30円分ですが、上振れしたのは、良い兆候です。

予想される初値は1,130円から1,420円の範囲内が妥当と見込まれます。

この範囲は、地方上場による市場の反応が鈍いことや、事業の安定性はあるものの成長性が見えにくい点を反映しています。

また、筆頭株主エイチ・アイ・エスの影響やQ-Board市場での上場ということも、初値にマイナスの影響を与えると考えられます。

初値予想

市場規模からしたら、初値は公募価格以上が期待できますが、会社の成り立ちなど、リスク要因がある事も忘れてはなりません。
仮条件も発表されましたが、想定価格に比べて弱気のスタンスです。

当初の初値予想では、公募価格以上、1,500円を超えればよい方かも知れませんなどと発言していましたが、公募割れの可能性もでてきました。

投資家目線で見ると、Cross EホールディングスのIPOは慎重に考える必要があります。

業績自体は安定しているものの、事業の大部分が特定の取引先に依存している点や、上場市場の規模が小さいことから、初値の上昇は限定的であると予想されるからです。

特に、投資家(管理人)が注目する成長性や新規性に欠けるため、短期的な値上がりを狙うIPO投資には不向きかもしれません。

Cross Eホールディングス(231A)のIPO価格

IPO関連価格指標が一目でわかる一覧表
想定価格 1,150円
仮条件価格 1,100円1,180円
引受価額 1,085.6円
公募価格 1,180円
投資資金 11.8(万円)
評価 D
初値 1,085

Cross Eホールディングスの公募価格は1,180円です。

投資資金は公募価格から計算し、11.8(万円)です。

配当・優待の期待は?

将来の事業展開と経営体質の強化のために必要な内部留保を確保しつつ、上場後に配当性向30を目標に安定した配当を継続していくことを方針と発表しているので、上場後の配当は期待できます。

ただし明言をしているわけではないので、業績次第という事なんでしょう。

個人的には、エイチ・アイ・エス時代にあった、ハウステンボス関連の優待を豪華にして、導入してもらいたいところです。

IPOで得た資金(約3億6,000万円)の使い道

  • 資産取得(1億5,000万円)
    西日本エンジニアリング株式会社の関西営業所を工事拠点とするため、事務所と倉庫を購入する予定です。
  • 運転資金(1億3,000万円)
    2024年9月期の運転資金として充当です。
  • 採用費・人件費(5,000万円)
    主要な経営課題である人材確保に向けて、2025年と2026年にかけて人材採用費と採用後の人件費に使われます。
  • システム投資(3,000万円)
    業務効率化を進めるため、2026年9月期に会計システムの更新(2,000万円)と工事管理システムの導入(1,000万円)を行います。

Cross Eホールディングス(231A)IPOの幹事団

IPO幹事団による保有割合の一覧
証券会社名 公募株数
【株】
公募割合
【%】
保有株数
【株】
引受割合
【%】
Jトラストグローバル証券 210,000 60.0 660,000 82.5
SBI証券 49,000 14.0 49,000 6.1
岡三証券 35,000 10.0 35,000 4.4
FFG証券 28,000 8.0 28,000 3.5
西日本シティTT証券 14,000 4.0 14,000 1.8
マネックス証券 14,000 4.0 14,000 1.8
合計 350,000 100.0 800,000 100.0

※引受割合は、有価証券届出書に記載されている公募株数、売出株数(OAを含む)の合計株数からの割合です。
※計算方法や前提条件に違いがある場合、証券会社発表の引受割合と差異が生じることがあります。

主幹事は、Jトラストグローバル証券です。

その他、取り扱いの可能性があるのが、岡三証券のグループ企業、岡三オンライン証券です。

IPO幹事団による引受割合も判明です。

公募株数の60%をJトラストグローバル証券での取り扱いです。

SBI証券、岡三証券がねらい目かもしれません。

Cross Eホールディングス(231A)IPOの主要株主

保有株数と潜在株数の一覧
株主名 保有株数
【株】
保有割合率
【%】
潜在株数
【株】
潜在割合率
【%】
(株)エイチ・アイ・エス 2,100,000 93.33
松尾 貴 36,000 1.60 30,000 1.33
鶴田 修一 15,000 0.67 12,000 0.53
天羽 邦久 12,000 0.53 9,000 0.40
小川 幸男 12,000 0.53 9,000 0.40
村岡 実 10,000 0.44 8,000 0.36
中川 惠夫 10,000 0.44 8,000 0.36
松本 守二郎 8,000 0.36 6,000 0.27
西山 義隆 8,000 0.36 6,000 0.27
Cross Eホールディングス従業員持株会 6,800 0.30
所有株式数800株の株主 2名 1,600 0.07 1,600 0.07
所有株式数600株の株主 8名 4,800 0.21 4,800 0.21
所有株式数400株の株主 10名 4,000 0.18 4,000 0.18
所有株式数200株の株主 14名 2,800 0.12 2,800 0.12

保有株数の多い順に、大株主上位14を表示しています。

当たり前ですが、エイチ・アイ・エスが大株主です。

全株主に180日のロックアップがかかっています。

Cross Eホールディングス(231A)IPO時の業績データと評価

新規上場承認時の有価証券届書から、初値予想に役立つデータを収集しています。

連結決算データ

期間:2023年9月
2023年
9月
売上高(百万円) 2,814
経常利益(百万円) 343
純資産額(百万円) 1,937
総資産額(百万円) 2,739
営業活動によるCF 195
投資活動によるCF -65
現金残高(百万円) 1,249
1株当たり純資産額(円) 910
1株当たり純利益(円) 116
自己資本比率(%) 70.70
自己資本利益率(%) 13.70
従業員数 69
平均臨時雇用人員 39

2023年9月のみ、過去業績は1つだけです。

単独決算データ

期間:2023年9月
2023年
9月
経常利益(百万円) 13
純利益(百万円) 5
純資産額(百万円) 1,167
総資産額(百万円) 1,254
資本金(百万円) 88
1株当たり純資産額(円) 548
1株当たり純利益(円) 2
自己資本比率(%) 93.10
自己資本利益率(%) 0.50
発行済株式総数 1,064,900
従業員数 8
平均臨時雇用人員 1

2023年9月のみ、過去業績は1つだけです。

過去の業績データが1年分しかないのは、ハウステンボス・技術センター株式会社の完全親会社として、2022年11月に設立したからです。

IPO参加スタンスと当選・落選結果・最終的な人気は?

主幹事が、Jトラストグローバル証券と、多くのIPO投資家にとって、馴染みのある証券会社ではありません。

それだけに、口座保有している方は、当選のチャンスです。
ただ、今から急いで口座作っても、きっと間に合わないでしょう。

ネット証券でIPOに力を入れている、SBI証券、マネックス証券で取り扱いがあるので、管理人も参加の予定です。
SBI証券、マネックス証券での当落結果ですが、予想通りの落選です。
さすがに、そう簡単に当選させてはくれませんね。

当選しませんでしたが、結果オーライというスタンスです。

Cross EホールディングスのIPOに対する市場の反応は、比較的冷ややかです。
仮条件は1,100円から1,180円に設定され、最終的な公募価格は1,180円となりました。

しかし、地元市場での上場(福証Q-Board)ということもあり、東京市場ほどの注目を集めていません。
また、親会社であるエイチ・アイ・エスの売出という点も、投資家からあまり好感されていない要因です。

結論、公募割れする可能性は秘めているが、逆にセカンダリー参戦のチャンスとも言える。

ただし、地場産業であることには変わりがないので、大きな転換期が無ければ、上場時が最も注目される時、つまり、数年後の株価は期待できない可能性もある。

地場産業を応援する気持ちがあり、大化けの期待を込めるなら、長期目線の現物保有もありかも知れない。

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最新IPO一覧リスト

現在進行中のIPO一覧リストです。

IPOスケジュール一覧【2024年】
上場日
BB期間
code:業種
会社名
市場
吸収金額
想定価格
仮条件
公募
初値
評価
12/27(金)
12/12~12/18
302A:サービス業
ビースタイル HD
グロース
13.0億円
1,980

B
12/26(木)
12/10~12/16
304A:情報・通信業
フォルシア
グロース
4.2億円
1,700

A
12/26(木)
12/10~12/16
298A:情報・通信業
GVA TECH
グロース
10.3億円
790

C
12/26(木)
12/11~12/17
303A:その他製品
visumo
グロース
5.8億円
750

B
12/25(水)
12/9~12/13
297A:陸運業
アルピコ HD
スタンダード
29.9億円
209
173~191

-
12/25(水)
12/9~12/13
300A:サービス業
MIC
スタンダード
18.6億円
900
900~960

C
12/23(月)
12/6~12/12
5241:情報・通信業
日本オーエー研究所
名証ネクスト
1.2億円
570
510~550

C
12/23(月)
12/6~12/12
296A:サービス業
令和アカウンティング・ HD
グロース
11.0億円
320
320~360

B
12/19(木)
12/4~12/9
290A:情報・通信業
Synspective
グロース
112.7億円
460
460~480

B
12/19(木)
12/5~12/10
299A:情報・通信業
dely
グロース
169.9億円
1,170
1,170~1,200

D
12/18(水)
12/2~12/6
285A:電気機器
キオクシア HD
プライム
1,150.0億円
1,390
1,390~1,520

-
12/17(火)
12/2~12/6
291A:サービス業
リスキル
グロース
23.7億円
3,590
3,590~3,730

B
12/17(火)
12/2~12/6
289A:化学
ファイントゥデイ HD
プライム
883.1億円
2,150

C
12/17(火)
11/29~12/4
287A:その他製品
黒田グループ
スタンダード
97.8億円
640
640~700
700
D
12/13(金)
11/27~12/3
288A:サービス業
ラクサス・テクノロジーズ
グロース
24.1億円
281
272~281
281
A
12/12(木)
11/26~12/2
286A:サービス業
ユカリア
グロース
125.7億円
1,020
1,020~1,060
1,060
C
12/9(月)
11/21~11/27
281A:情報・通信業
インフォメティス
グロース
30.6億円
1,080
890~1,080
1,080
C
12/4(水)
11/19~11/25
280A:卸売業
TMH
グロース
10.4億円
1,500
1,400~1,500
1,500
C
11/29(金)
11/14~11/20
278A:情報・通信業
Terra Drone
グロース
37.7億円
2,350
2,250~2,450
2,350
B
11/29(金)
11/14~11/20
277A:サービス業
グロービング
グロース
49.2億円
3,880
4,330~4,530
4,530
B
11/28(木)
11/12~11/18
276A:不動産業
ククレブ・アドバイザーズ
グロース
13.2億円
1,050
890~950
950
B
11/22(金)
11/6~11/12
274A:小売業
ガーデン
スタンダード
58.9億円
3,100
3,100~3,200
3,200
C

※吸収金額の算出は、公募価格が決定するまで想定価格ベースで計算しています。

2024年に実施した全IPOのスケジュールを確認することも可能です。