シマダヤ(250A)【IPO(新規公開株)の初値予想と初値結果1,760円】セカンダリーに活路は？

シマダヤ(250A)が新規上場承認されました。

先週の連日上場承認後でしたが、またもや週明けにIPOの発表です。

さすがに9月のIPOにはなりませんでしたが、10月IPOの第一弾です。

最新の情報をいち早くキャッチしたい方や、IPOの動向を追いたい方は、定期的にご確認いただけると幸いです。

スーパー等でよく麺類を購入する方なら、聞いたことがある企業ではないでしょうか。

事業内容の解説【投資家向けポイント】

主に麺類の製造と販売を行っており、主力事業は「家庭用事業」と「業務用事業」の2つの部門です。

1. 家庭用事業部門: 家庭向けにチルド麺や冷凍麺を製造・販売。主力商品には、すぐに食べられる「流水麺」や「健美麺」など。原材料はグループ会社が仕入れ、製造は全国の工場で行われています。
2. 業務用事業部門: 外食産業向けに冷凍麺を提供、業務用冷凍麺市場で国内シェア第1位を誇ります。製品は長期保存が可能で、多様な調理方法に対応。
3. その他事業: グループ会社のシマダヤ商事は、リースや保険代理などのサービスを提供。

全体として、品質の高い製品開発と広範な物流ネットワークを強みとし、国内市場で高いシェアを維持しているのが特徴です。

売出数等については今後変更される可能性もあります。

市場吸収金額に関しても、変更の可能性ありです。

スタンダード市場、吸収金額30億円～70億円の過去のIPOを比較の為、ご紹介です。

業種を食料品に限定すると、データがないので、吸収金額と市場のみ限定しています。

吸収金額50億円前後の過去のIPO

過去のIPOでも、あまりよい初値になっていません。

近年の公募割れ確率50％といったところです。

配当・優待の期待は？

期末配当の年1回の剰余金の配当を行うことを基本方針としていることから、すぐの配当が期待できます。

また、決算は3月31日ですが、中間配当の明記もあるので、9月30日の期待もありです。

過去の配当性向では、2024年3月末は、3.224％です。

優待も同じで、現時点では不明ですが、食料品の会社なので、上場後の期待してもよいかもです。

資金の使い道

公募株数が0株、使い道に関しての記載はみつかりません。

スピンオフ上場の為です。

初値予想の分析【市場動向とIPOの見通し】

公募分がなく、全て売出です。

しかも、メルコホールディングスによる売却です。

シマダヤと同時に、メルコホールディングス(6676)の今後の株価にも注目です。

IPOランクとしては、評価はDとしておきます。

幹事証券会社のIPO引き受け価格が1,729.6円になったこともあり、公募価格を割り込んだとしても、1,700円以下にはならないと予想していますが、果たしてどうなる事でしょうか。

株式分配型スピンオフの実績として、注目度の高いIPOですが、IPO初値の期待は低いです。

管理人も、IPO参加を見送っている事もあり、1,800円前後の初値になると予想しています。

尚、1,500円以下なら、セカンダリーでの参戦もしたいところですが、キッズスター（248A）など、連日最安値更新のIPOの株価を見ると、リスクは高いかなと感じています。

シマダヤ(250A)IPOの幹事団

※引受割合は、有価証券届出書に記載されている公募株数、売出株数（OAを含む）の合計株数からの割合です。
※計算方法や前提条件に違いがある場合、証券会社発表の引受割合と差異が生じることがあります。

主幹事は、大和証券です。

大和証券と岡三証券が幹事団入り、ネット申し込み可能な大和コネクト証券、岡三オンライン証券でも、申込できる可能性あり。

主幹事大和証券ですが、その他、東海東京証券、みずほ証券等も幹事団入りです。

今回の幹事団は、全てネットでIPO申し込みができるので、手軽です。

シマダヤ(250A)IPOの主要株主

保有株数の多い順に、大株主上位1を表示しています。

新規上場承認での売出株数は、メルコホールディングス保有の2,280,700株です。

放出は全体の1/7ぐらいといったところでしょうか。

まだまだ、保有株がある事から、売出株数が増えると、公募割れのリスクが高まります。

シマダヤ(250A)IPO時の業績データと評価

新規上場承認時の有価証券届書から、初値予想に役立つデータを収集しています。

連結決算データ

2023年3月のみ、過去業績は1つだけです。

単独決算データ

2020年3月から2023年3月までの4つの業績での比較です。

単独決算のデータを確認すると、赤字ではありませんが、売上・利益に変動があり、確実に上昇しているわけではありません。

IPO参加スタンスと当選・落選結果

上場承認間もない、現時点での評価は、正直な所感として、うーんです。

10月1日上場日ですが、Aiロボティクス、INGSあたりが、初日に初値が付かず、入れ込んでくるかもしれません。（そんなことはないか・・・・）

いずれにしても、公募株数がないIPOは、あまり期待ができないのも現実です。

IPO参加に関しては、参戦見送りのスタンスです。

• 大和証券：不参加
• 東海東京証券：不参加
• みずほ証券：不参加
• 岡三証券：不参加
• ＳＢＩ証券：不参加
• 楽天証券：不参加

シマダヤ(250A)の初値結果後のまとめ

シマダヤ(250A)のスピンオフIPOは、公募割れの結果です。
市場開始後の9時10分に初値がついています。
初値は1,760円と、公募価格より100円以上も下での株価です。6.4％も下回っています。

IPOに当選して、初値で売却していたら、一撃10,000円以上の大損です。（成行きはできないので、実際はありませんが・・・）
ただし、数秒後には1,840円、あと少しで、公募価格越えのところまでいきましたが、勢いはそれまです。

引受価格以上にはなったので、IPO幹事団としては、ホッとしているのかもしれませんが、IPOに当選した方は、心が落ち着かないでしょう。

結果論になってしまいますが、今回のシマダヤ(250A)スピンオフIPOで最もうまみを得たのは、メルコホールディングス(6676)の株をIPO発表時に購入、上場直前（前日など）に売却した方でしょう。

今後のセカンダリーの戦略としては、メルコホールディングス(6676)の株価とシマダヤ(250A)の株価を比べて、割安感があるなら、購入してもいいかもしれません。
配当も出るし、株主優待の期待度も高いです。

理論株価をどこにするかなど、人によって戦略が異なるかもしれませんが、今後の出来高に注目しつつ、IPO記事を終了させていただきます。
前場での取引を終えて、株価は初値より安い、1,721円になっているところで、当記事の更新は終了です。

今回も新規上場承認時の速報から、初値予想、参加スタンス、当落結果、気配運用など、更新の度に見てくれた読者様、ありがとうございます。

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